图为韩国天然气公社仁川生产基地码头停泊的一艘液化天然气运输船。 （视觉中国）近期美国和以色列对伊朗的袭击，导致中东地缘政治冲突升级，并掀起席卷全球的能源风暴。这场战争造成的全球能源供应危机的影响仍在继续显现，从油价飙升到液化天然气供应突然中断，从主要航线几近瘫痪到全球经济滞胀风险日益加大。国际油价上涨直接体现了中东危机对全球能源供应、运输系统和市场情绪产生的多方面影响。这种影响正从石油单一市场迅速渗透到整个能源产业链，引发连锁反应。中东控制着全球近30%的石油供应，霍尔木兹海峡这个“全球石油供应国”“能源咽喉”负责全球20-30%的原油运输。中东主要产油国90%的能源出口依赖这条水道。伊朗作为世界主要产油国，平均每天生产约330万桶原油，平均每天出口超过200万桶，约占世界原油供应量的3%。美国和以色列袭击事件后，发生爆炸截至3月3日纽约时间交易，伊朗主要出口中心哈尔克岛发生了部分产能暂时停顿的事件，纽约商品交易所4月份交割的轻质原油期货价格上涨3.33美元，至每桶74.56美元，涨幅4.67%。 4.71%）与此同时，卡塔尔能源设施全面停止液化。无人机袭击后天然气（LNG）生产中断，全球液化天然气出口能力减少近20%，进一步加剧全球能源供应紧张局势。特别是主要运输路线的中断和可能的长期瘫痪将进一步加剧全球能源危机。冲突爆发后，霍尔木兹海峡的航运状况迅速恶化。据Ptankers国际交通监测系统显示，海峡周边海域油轮的航速几乎降为零，不少船只停止航行避险，导致航运几近停滞。冲突前，平均每天通过海峡的船只数量为124艘，3月1日已降至44艘。截至3月3日，超过40艘大型油轮滞留在波斯湾，直接停泊了全球约7%的原油油轮运力。由于运输成本不断增加航运停滞。国际商船的“战争险保费”飙升50%。全球超级油轮运价已飙升至平均每天280,941美元，为2008年以来的最高水平。为规避风险，赫伯罗特、达飞轮船和马士基等全球主要航运公司已暂停或完全暂停所有船舶过境该海峡。一些船只被迫绕行好望角，扰乱了全球能源供应链。能源市场剧烈波动引起国际权威机构高度关注。综合来看，近期研判强烈一致认为，短期市场将由冲突风险主导，中期供需基本面回报，长期趋势将取决于地缘政治发展和经济不确定性的综合影响。霍尔木兹海峡现已通航。卡塔尔液化天然气生产状况及恢复进度两个关键变量。国际能源署仍维持2026年全球石油盈余373万桶/日的基准评估，但明确警告，如果霍尔木兹海峡继续受到干扰，目前供应过剩的格局将改变，柴油、航空煤油等馏分油的供应风险将大于原油。美国能源情报署认定伊朗经济严重依赖石油出口。关闭海峡将导致每天约1.5亿美元的出口收入损失。因此，很可能会采取“有限封锁、宽松调整”的策略，而不是完全封锁海峡。在此基础上，假设运输稳定，2026年布伦特原油均价将维持在每桶58美元左右。当运输反复中断时，油价会在每桶 70 至 85 美元之间高位波动。出口国组织国家石油输出国组织(OPEC)预计，不久的将来，海峡的日原油吞吐量将逐渐从目前的不足800万桶恢复至约1200万桶，但该公司宣布，预计石油产量将远低于战前1800万桶的水平。 OPEC强调，八个主要产油国4月份平均增产20.6万桶/日的计划将按计划实施。未来公司将根据市场情况灵活调整增产节奏，避免原油价格高企导致需求激增。高盛在最新报告中将原油实时风险溢价设定为每桶 18 美元。根据我们的基本情景，今年第二季度布伦特原油价格将维持在每桶 72 美元至 75 美元之间。如果海峡关闭一个月，油价将升至每桶100美元以上。如果全面战争爆发中东地区油价将飙升至每桶 120 至 150 美元。中东这场严重冲突才刚刚开始。全球必须保持高度警惕，因为国际能源市场存在一些尚未得到充分评估的重要风险。首先是霍尔木兹海峡航行的不确定性。全球能源运输的这一困难，直接关系到日本90%以上的原油进口、韩国80%以上的原油进口的安全。该地区的警报级别已提升至最高级别：“紧急”。据伊朗法尔斯通讯社3日报道，10多艘油轮在海峡发生碰撞。此外，目前至少有150艘油轮停泊在海峡外。如果封锁超过一周，全球石油市场将面临每天1500万桶的供应缺口。对于由 OPEC me 组成的 OPEC+ 来说，这将是困难的成员国和非欧佩克产油国增加产量以抵消这一影响。其次，存在因冲突延续而导致供应中断蔓延的风险。伊朗的生产能力现已受损，以色列关闭了其海上天然气设施，伊拉克库尔德地区已停止生产，沙特阿拉伯位于拉斯坦努拉的大型炼油厂已停止运营。这场危机正在蔓延到许多国家的能源设施。如果冲突进一步升级，沙特、阿联酋、伊拉克等主要产油国的设施日均原油产量增加，全球石油供应将面临系统性风险。第三，油价上涨可能导致全球通胀蔓延。据市场研究机构测算，原油价格若上涨至每桶100美元，将使全球平均通胀率上升0.6至0.7个百分点，并增加全球通胀率。航空燃油价格上涨40%。欧洲和亚洲受影响最严重。此外，伊朗和海湾国家石化产品和化肥供应中断将增加农业生产成本，并引发亚洲和非洲的连锁反应。埃及和黎巴嫩等非石油生产国的财政赤字将进一步扩大，增加其债务违约的风险。如果国际石油价格从每桶100美元上涨至120美元，全球经济增长将放缓1%。最后，卡塔尔液化天然气生产的关闭可能引发全球天然气危机。卡塔尔停止液化天然气生产后，全球近20%的液化天然气供应被直接切断。目前欧洲天然气储量仅为30%，为近五年同期最低水平，正处于关键补充阶段。欧洲基准天然气期货价格过去两天上涨近70%。在与此同时，全球LNG运力萎缩，3月3日一日运费飙升40%，进一步增加进口成本，影响亚欧能源供应稳定。展望未来，霍尔木兹海峡复航进展、卡塔尔恢复生产以及冲突缓和将是影响市场的重要信号。这场危机再次警告我们，不能忽视全球能源供应链的脆弱性。加快能源多元化、提高自主安全能力已成为各国维护能源安全的必然要求。 （作者：文东辉，来源：经济日报）
（编辑：富忠明）
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