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10月份的调解策略已于近日公布。券商普遍认为市场有看涨势头，对四季度及跨年市场表现持乐观态度。科技成长和有色金属等顺周期方向仍是券商关注的焦点。 “资源安全、企业海外扩张和技术竞争仍然是市场最重要的结构性信号，对应‘资源+海外扩张+新生产力’的产业配置框架。”中信证券表示，国庆和中秋期间的热点主要集中在资源和人工智能领域。贵金属、基本金属和能源金属的价格正在上涨oss板子，资源安全主线越来越受欢迎。人工智能从企业层面向消费者层面蔓延的趋势日益明显，对用户输入的竞争可能导致硬件和终端应用的爆炸式增长。申万宏源认为，直到2026年春季，科技行业明显高于顺环催化的催化格局将保持不变。同时，技术进步可能会引发中短期盈利能力问题，但与长期盈利能力仍存在差距。技术的发展可能会延续这一趋势，并最终将我们推向低成本/收入区域。从长远来看。具体到行业组合，重点是人工智能应用、半导体制造和存储。离岸算力的中期贝塔值仍呈上升趋势，但存在一些短期干扰。创新药物、电子储能、固态电池、特斯拉机器人、光刻设备等已经积累了一定的增长方向，到2026年春季仍有空间。顺周期投资重点仍然是独立逻辑清晰的有色金属（贵金属、铜）。中国银河表示，A股市场正进入重要窗口期，市场风险偏好或将进一步增强。流动性较低，预计将继续呈上升趋势，近期事件将效仿有色金属板块的盈利。同时，基于政治预期，市场预计将制定围绕“十五五”规划的设计，强调新生产力、反内卷、大规模消费领域、向“重复”领域配置机会。 “回顾历史，TMT超额收益较沪深300大幅下滑，主要是政策利空、外部甚至华金证券表示，目前来看，科技股节后增长的主导风格或将延续。一是节后政策和外部发展仍向好。二是人工智能、机器人等节后行业趋势或将继续增强。三是节后国内外流动性或将继续下降。 第四，TMT目前的销售比率和历史估值分位数处于中性和高水平之间。兴业证券表示，9月以来的震荡整理后，新的牛势正在蓄势待发。假期期间，全球宏观经济环境宽松的信号和结构性亮点预计将为节后A股牛市奠定基础。从 10 月 3 日开始，季度报告交易量不断上升 政治l 预计月底重要会议上，未来很可能出现更多结构性可交易线索。华安证券表示，进入10月份，风险偏好有上升的机会，预计市场将继续录得高位或有影响力的涨幅。不断思考配置思路。进攻的机会。这种上升趋势还没有结束。以AI算力基础设施为代表的增长产业景气周期新趋势已经确立。市场解读中难免会出现调整和波动，但任何事情都无法改变其作为本轮最重要主线的地位。此外，由于其崛起或表现而拥有大量追随者的行业也值得参与。
（编辑：蔡青）
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